[스노우플레이크] SNOW 투자 검토와 전략

데이터 수집 날짜: 2025년 6월 5일

아래는 스노우플레이크(Snowflake Inc., SNOW)에 대한 최신 주식 분석, 전망, 성장성, 투자 가치, 그리고 동종업계 상위 기업들과의 비교를 포함한 상세한 보고서입니다. 모든 데이터는 실시간 금융 데이터와 웹 및 X 플랫폼의 최신 정보를 기반으로 작성되었습니다. 주가는 USD 기준이며, 최신 주가 정보는 위의 금융 카드에서 확인할 수 있습니다.

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1. 스노우플레이크(SNOW) 개요

스노우플레이크는 클라우드 기반 데이터 플랫폼으로, 데이터 웨어하우스, 데이터 레이크, 데이터 공유, 데이터 분석 및 AI/ML 워크로드를 지원합니다. AWS, Azure, Google Cloud와 같은 주요 클라우드 제공업체와 통합된 멀티클라우드 전략으로 유명하며, 데이터 중심 기업의 디지털 전환을 가속화하는 핵심 기술을 제공합니다.

현재 주가 (2025년 6월 4일 종가 기준): $209.145
시가총액: 약 $688.5억
52주 최고/최저: $217.05 / $107.13
P/E 비율: 없음 (현재 적자 상태)
배당수익률: 없음

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2. 재무 성과 및 주요 지표

스노우플레이크는 2025 회계연도(2024년 2월~2025년 1월)에서 강력한 매출 성장을 보여주고 있습니다. 최신 분기 실적(2025년 Q1, 2024년 4월 30일 종료) 기준:

• 매출: $828.7백만 (전년 대비 32.9% 증가)
• 제품 매출: $789.6백만 (전년 대비 34% 증가)
• 순손실: $316.8백만 (EPS -$0.95, 전년 대비 손실 증가)
• 잉여 현금흐름: $356.5백만 (전년 대비 47% 증가)
• 고객 수: 9,822명 (전년 대비 22% 증가)
• 잔여 계약 가치(RPO): $5.2억 (전년 대비 46% 증가)

스노우플레이크는 높은 성장률을 유지하고 있지만, 지속적인 R&D 및 마케팅 투자로 인해 순이익은 아직 적자 상태입니다. 그러나 강력한 현금흐름과 고객 기반 확대는 장기 성장 가능성을 시사합니다.

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3. 시장 환경 및 성장 동력

스노우플레이크는 AI와 데이터 분석 수요 증가로 수혜를 받고 있습니다. 주요 성장 동력은 다음과 같습니다:

1. AI 및 ML 워크로드 수요: AI 모델 학습과 데이터 분석을 위한 클라우드 데이터 플랫폼의 수요가 급증하고 있으며, 스노우플레이크의 Snowpark와 AI 통합 기능이 이를 지원합니다.
2. 멀티클라우드 전략: AWS, Azure, Google Cloud와의 원활한 통합으로 기업의 클라우드 전환을 가속화.
3. 데이터 공유 및 협업: 데이터 마켓플레이스와 데이터 공유 기능으로 기업 간 데이터 협업이 증가.
4. 고객 확장: 포춘 500 기업의 30% 이상이 스노우플레이크를 사용하며, 대기업 고객(연간 매출 $1M 이상)의 증가율이 30%에 달함.

리스크 요인:

• 경쟁 심화: Databricks, AWS Redshift, Google BigQuery 등과의 경쟁.
• 높은 밸류에이션: 적자 상태에서의 높은 주가로 인해 단기 변동성 가능성.
• 경제 불확실성: 금리 인상 및 경기 둔화로 기업의 IT 지출 감소 우려.

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4. 동종업계 비교

스노우플레이크를 주요 경쟁사인 Databricks(비상장), Palantir(PLTR), MongoDB(MDB)와 비교해 분석했습니다. 아래 표는 2025년 6월 기준 주요 지표를 정리한 것입니다.

기업시가총액주가매출 성장률(YoY)P/S 비율EPSAI/데이터 포커스

Snowflake (SNOW)	$688.5억	$209.15	32.9%	20.5	-$0.95	클라우드 데이터 플랫폼
Palantir (PLTR)	$741.2억	$33.39	27.2%	25.8	$0.08	AI 및 데이터 분석
MongoDB (MDB)	$223.7억	$304.20	22.3%	10.8	-$0.94	NoSQL 데이터베이스
Databricks*	$530억 (추정)	-	50% (추정)	-	-	AI 및 데이터 레이크하우스

*Databricks는 비상장 기업으로, 최신 밸류에이션과 매출 성장률은 추정치 기반.

분석:

• 매출 성장률: Databricks가 가장 높은 성장률을 보이며, 스노우플레이크는 안정적인 30% 이상 성장률을 유지.
• 밸류에이션: Palantir의 P/S 비율이 가장 높아 과대평가 논란이 있으며, 스노우플레이크도 높은 편. MongoDB는 상대적으로 낮은 P/S 비율로 저평가 가능성.
• 수익성: Palantir는 소폭 흑자를 기록 중이며, 스노우플레이크와 MongoDB는 적자 상태.
• 경쟁 우위: 스노우플레이크는 멀티클라우드와 데이터 공유에서 강점을 보이며, Databricks는 AI 중심의 데이터 레이크하우스에서 우위.

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5. 투자 가치 및 전망

단기 전망 (2025년 하반기):

• 주가 목표: 애널리스트 평균 목표 주가는 $215.36으로, 현재 주가 대비 약 3% 상승 여력. 최고 목표는 $250, 최저는 $180.
• 기술적 분석: 금융 카드에 표시된 1개월 주가 흐름에서 $200~$217 구간에서 저항선을 테스트 중. $217 돌파 시 $230까지 상승 가능, 반대로 $200 하회 시 $180까지 하락 가능.
• 촉매: 2025년 8월 발표 예정인 Q2 실적이 예상($870M 매출, 30% 성장)을 상회하면 주가 상승 가능.

장기 전망 (2026~2027년):

• 매출 전망: 2026년 매출은 $38억~$40억, 2027년은 $50억~$55억으로 전망. AI 및 클라우드 데이터 수요 증가로 25~30% 연평균 성장률(CAGR) 예상.
• 주가 전망: 낙관적 시나리오에서는 2027년까지 $300~$350 가능. 보수적 시나리오에서는 $180~$220 수준 유지.
• 성장성: AI 워크로드와 데이터 공유 시장의 확대로 스노우플레이크는 장기적으로 안정적 성장 가능. 그러나 경쟁 심화와 수익성 개선 속도가 관건.

투자 매력:

• 장점: 높은 매출 성장률, 강력한 고객 기반, 멀티클라우드 전략.
• 단점: 높은 밸류에이션, 단기 수익성 부재.
• 추천 전략: 장기 투자자는 현재 주가에서 분할 매수 적합. 단기 투자자는 $200 이하로 하락 시 매수 또는 $217 돌파 후 추격 매수 고려.

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6. 요약 및 결론

항목내용

현재 주가	$209.145 (2025년 6월 4일 종가)
매출 성장률	32.9% (2025년 Q1, YoY)
주요 강점	멀티클라우드, AI 워크로드 지원, 데이터 공유 플랫폼
리스크	높은 밸류에이션, 경쟁 심화, 단기 수익성 부재
투자 추천	장기: 매수 (분할 매수 권장) / 단기: $200 이하 매수 또는 $217 돌파 후 매수
목표 주가	단기: $215.36 / 장기(2027년): $300~$350 (낙관적)

결론: 스노우플레이크는 AI와 클라우드 데이터 시장의 성장으로 장기 투자 매력이 높습니다. 높은 밸류에이션과 경쟁 리스크를 고려할 때, 장기 투자자는 현재 주가에서 분할 매수로 접근하고, 단기 투자자는 기술적 지지선과 저항선을 기준으로 매매 전략을 세우는 것이 적절합니다. 경쟁사 대비 스노우플레이크의 멀티클라우드 전략과 데이터 공유 기능은 차별화된 성장 동력으로 평가됩니다.